Pioneer ya tiene su nuevo fondo inmobiliario

122 Vistas,

La adquisición de inmuebles que generen ingresos mediante su alquiler es el objetivo del segundo fondo inmobiliario que lanza la administradora Pioneer Investment Funds.

El nuevo fondo también puede invertir en contratos de usufructo o concesión de inmuebles.

El fondo busca poder distribuir dividendos en períodos trimestrales, así como conseguir la apreciación del capital de los aportantes, mediante la compra de inmuebles de primera clase, con elevado potencial de valorización. A esos dos fines, agrega el de proveer liquidez a los inversionistas.

Las decisiones respecto de los inmuebles que se deben adquirir corresponderán al Comité de Inversión del fondo.

Este, el cuarto fondo de la administradora, se denomina Fondo de Inversión Cerrado Pioneer Inmobiliario II, y contempla la emisión de 2.2 millones de cuotas de participación con un valor nominal de RD$1,000, por un monto total de RD$2,200 millones.

En este primer tramo estuvieron disponibles cuotas por RD$2,175,000 y se requería de una inversión mínima de RD$10,000.

Este instrumento de inversión tendrá vigencia de diez años, es decir, hasta octubre de 2029, fecha en la cual se redimirán las cuotas.

Evaluación

La calificación que tiene este fondo es BBB, asignada por Feller Rate. Esa nota significa que sus cuotas tienen “suficiente protección ante pérdidas y que presentan una razonable probabilidad de cumplir con sus objetivos de inversión”.

El análisis que hizo Feller Rate, emitido el mes pasado, señala que el nuevo instrumento tiene como una de sus fortalezas a su administradora, que cuenta con un buen nivel de estructuras y políticas para su gestión, que posee manuales y políticas de administración para fondos y un equipo de gestión con un buen nivel para un correcto manejo de recursos de terceros.

Otra fortaleza radica en su futura cartera, “con buena capacidad de generación de flujos”.

Por el lado contrario, el de los riesgos, la calificadora incluye su moderada diversificación esperada, el alto endeudamiento que se le permitirá, el riesgo inherente a la actividad inmobiliaria, “altamente sensible a los ciclos económicos”, el hecho de que la industria de fondos está “en vías de consolidación”.

La evaluación de Feller Rate estima que a mediano plazo, la cartera del fondo inmobiliario Pioneer II esté completamente invertida en su objetivo, lo cual significa que un 60 % sea de bienes inmuebles que se destinen a ser alquilados.

Un punto sobre el que están muy atentos los inversionistas es el de la liquidez de la cartera, la cual será buena, según la calificadora, que estará dada por los flujos continuos de efectivo provenientes de las rentas de los bienes inmuebles. Y recuerda que los pagos de beneficios serán trimestrales luego de descontar gastos y comisiones.

Otro punto que subraya la calificadora es que la cartera deberá contar con al menos dos activos, puesto que tiene un límite máximo reglamentario de 50 % del patrimonio invertido en un único inmueble. Empero, advierte que “se espera que el Fondo mantenga seis inmuebles en el corto plazo”.

El gestor

En cuanto a la sociedad administradora, Pioneer Investment Funds, la misma agencia calificadora le otorga A, que en su nomenclatura significa que tiene “un buen nivel de estructuras y políticas para la administración de fondos”.

Los cimientos de esta calificación son sus políticas de administración, su equipo de gestión para manejar recursos de terceros, y la experiencia de los accionistas en la industria dominicana. En contrapartida, tiene dos consideraciones: no ha alcanzado el equilibrio financiero y el sector está en fase de consolidación.

Pioneer gestiona el primer fondo de renta fija en el país, el Nacional Pioneer United Renta Fija, el primer inmobiliario cerrado y un fondo de desarrollo de sociedades.

Por Antonio Trujillo

Nuevos fondos inmobiliarios se encuentran en el mercado

26 Vistas,

La adquisición de inmuebles que generen ingresos mediante su alquiler es el objetivo del segundo fondo inmobiliario que lanza la administradora Pioneer Investment Funds.

El nuevo fondo también podrá invertir en contratos de usufructo o concesión de inmuebles.

El fondo busca poder distribuir dividendos en períodos trimestrales, así como conseguir la apreciación del capital de los aportantes, mediante la compra de inmuebles de primera clase, con elevado potencial de valorización. A esos dos fines, agrega el de proveer liquidez a los inversionistas.

Las decisiones respecto de los inmuebles que se deben adquirir corresponderán al Comité de Inversión del fondo.

Este, el cuatro fondo de la administradora, se denomina Fondo de Inversión Cerrado Pioneer Inmobiliario II, y contempla la emisión de 2.2 millones de cuotas de participación con un valor nominal de RD$1,000, por un monto total de RD$2,200 millones.

El primer tramo del fondo se empezó a colocar en el mercado primario de la Bolsa de Valores en octubre, en un período que finalizará el día 14 de noviembre.

En este primer tramo están disponibles cuotas por RD$2,175,000 y se requiere de una inversión mínima de RD$10,000.

Este instrumento de inversión tendrá vigencia de diez años, es decir, hasta octubre de 2029, fecha en la cual se redimirán las cuotas.

Evaluación

La calificación que tiene este fondo es BBB, asignada por Feller Rate. Esa nota significa que sus cuotas tienen “suficiente protección ante pérdidas y que presentan una razonable probabilidad de cumplir con sus objetivos de inversión”.

El análisis que hizo Feller Rate, emitido el mes pasado, señala que el nuevo instrumento tiene como una de sus fortalezas a su administradora, que cuenta con un buen nivel de estructuras y políticas para su gestión, que posee manuales y políticas de administración para fondos y un equipo de gestión con un buen nivel para un correcto manejo de recursos de terceros.

Otra fortaleza radica en su futura cartera, “con buena capacidad de generación de flujos”.

Por el lado contrario, el de los riesgos, la calificadora incluye su moderada diversificación esperada, el alto endeudamiento que se le permitirá, el riesgo inherente a la actividad inmobiliaria, “altamente sensible a los ciclos económicos”, el hecho de que la industria de fondos está “en vías de consolidación”.

La evaluación de Feller Rate estima que a mediano plazo, la cartera del fondo inmobiliario Pioneer II esté completamente invertida en su objetivo, lo cual significa que un 60 % sea de bienes inmuebles que se destinen a ser alquilados.

Un punto sobre el que están muy atentos los inversionistas es el de la liquidez de la cartera, la cual será buena, según la calificadora, que estará dada por los flujos continuos de efectivo provenientes de las rentas de los bienes inmuebles. Y recuerda que los pagos de beneficios serán trimestrales luego de descontar gastos y comisiones.

Otro punto que subraya la calificadora es que la cartera deberá contar con al menos dos activos, puesto que tiene un límite máximo reglamentario de 50 % del patrimonio invertido en un único inmueble. Empero, advierte que “se espera que el Fondo mantenga seis inmuebles en el corto plazo”.

El gestor

En cuanto a la sociedad administradora, Pioneer Investment Funds, la misma agencia calificadora le otorga A, que en su nomenclatura significa que tiene “un buen nivel de estructuras y políticas para la administración de fondos”.

Los cimientos de esta calificación son sus políticas de administración, su equipo de gestión para manejar recursos de terceros, y la experiencia de los accionistas en la industria dominicana. En contrapartida, tiene dos consideraciones: no ha alcanzado el equilibrio financiero y el sector está en fase de consolidación.

Pioneer gestiona el primer fondo de renta fija en el país, el Nacional Pioneer United Renta Fija, el primer inmobiliario cerrado y un fondo de desarrollo de sociedades.

El primer fondo inmobiliario inició operaciones en julio de 2015, con un monto autorizado de RD$2,200 millones.

Conociendo los fondos de inversión

31 Vistas,

En los últimos tres años los fondos de inversión han ganado una creciente importancia en el mercado dominicano. Muchos se preguntan qué son, como se puede proceder para aportar a uno y, sobre todo, las ventajas que obtiene una persona al apostar por un fondo de inversión.

Empecemos por el principio. Un fondo de inversión es un instrumento de inversión colectiva que capta dinero en forma de aportes individuales. Con tales aportes se forma un capital que se invierte de forma conjunta y que genera utilidades para cada aportante, en proporción a su nivel de inversión.

Un fondo de inversión es un medio ideal para que un inversionista sin necesidad de grandes capitales pueda colocar su dinero en un sector específico, mediante la unión de sus recursos con los de otros aportantes.

Estos instrumentos son gestionados por las administradoras de fondos de inversión, que cuentan con personal especializado, que planea las inversiones de los capitales aportados, buscando inversiones sólidas y de buen rendimiento.

Entre las ventajas que tienen los fondos está la seguridad jurídica de los mismos, ya que están regidos por la Ley 249-17 y están sometidos a la supervisión de la Superintendencia del Mercado de Valores. Tienen la obligación de contar con auditoría externa, presentar sus resultados financieros y ofrecer a sus aportantes informes sobre la valorización de su inversión, su rendimiento y en dónde están sus recursos.

Respecto de loa rendimientos, los fondos tienen acceso a activos de inversión que solo están disponibles para grandes inversionistas, por lo cual pueden optar por activos de alta rentabilidad.

Hay dos clases de fondos: abiertos y cerrados. En los primeros, no hay límites en el número de cuotas que se emiten, ni en el monto total que se puede captar y los inversionistas pueden retirar sus aportes en cualquier momento. En los cerrados, el monto total que se coloca está previamente definido, tal como el número de cuotas que salen al mercado, en tanto que el capital ahorrado no se puede retirar, sino hasta el fin de la vigencia del fondo.

Patrocinado por: AFI UNIVERSAL

Los fondos pasan la frontera de los US$1,000 millones

41 Vistas,

Eran solo RD$2,000 millones en diciembre de 2013; hubo un leve aumento de RD$169 millones un año después; para el fin del 2015, la cifra empezó a crecer a un mayor ritmo y pasó de los RD$5,500 millones; saltó el 100 % en el 2016, cuando el sector tuvo un impulso notable, para alcanzar los RD$11 mil millones; creció 2.7 veces en el año siguiente, para rondar los RD$30 mil millones; registró un crecimiento de 27 % en 2018, para situarse en RD$38 mil millones, y al cerrar julio de este año, suma RD$51,836 millones. Es decir, mil millones de dólares.

Ese es el monto de activos en administración de los fondos de inversión del mercado dominicano, en una demostración clara de la acogida que este instrumento ha tenido entre los inversionistas. Hace cinco años y medio los activos sumaban solo US$46 millones, y hoy llegan a los 1,000 millones, un monto destacable para una industria tan joven.

En los siete primeros meses del 2019, los activos bajo administración de los fondos de inversión suman RD$51,836 millones, una cifra notable para una industria que tiene sólo siete años de operaciones.

Los fondos de inversión han crecido 53 % en los últimos doce meses, es decir, entre julio de 2018 y julio de este año, y 36 % en los siete primeros meses de 2019.

La cifra de los mil millones tiene otro significado importante: ya alcanza el 1.2 % del PIB dominicano, una proporción tres veces superior a la que tenía hace menos de tres años. En el ranking Market Brief de Fondos de Inversión 2018, había 33 fondos con 15,700 aportantes. Hoy son 36 con 17,766 aportantes.

La estructura de la industria está compuesta por 20 fondos abiertos, que gestionan RD$17,936 millones y 16 cerrados, con RD$33,899 millones. Entre los abiertos, aquellos que operan en pesos tienen activos de RD$11,945 millones y los que gestionan dólares suman US$126.2 millones, es decir, RD$6,442 millones.

Para leer este artículo completo busca nuestra edición de la revista Market Brief, edición 57, suscribiéndote a través de http://www.revistamercado.do/suscripciones/

¿Necesitas Ayuda?

Llamanos a + 57 (4) 4480095

Grupo Mercadeo en USA

DICO CUSTOM LLC es miembro de DICO EXHIBICION Y DISENO COMERCIAL S.A.S. - GRUPO MERCADEO, empresa de arquitectura comercial, fabricante de mobiliario comercial.

Comencemos a trabajar, dinos tu proximo proyecto para cotizar y acompañar